Ketidakpastian bank Silicon Valley membuat industri teknologi panik

(CNN) Industri teknologi, yang sudah berada di ambang pemutusan hubungan kerja yang meluas dalam ekonomi yang tidak pasti, telah jatuh ke dalam kepanikan selama 24 jam terakhir karena langkah pemberi pinjaman utama Silicon Valley memicu aksi jual di Wall Street dan memicu kekhawatiran bank run.

Sejumlah startup dikatakan telah mempertimbangkan untuk menarik dana mereka minggu ini dari bank Silicon Valley di tengah kekhawatiran tentang likuiditas, menurut laporan media dan postingan publik dari pemodal ventura. Tokoh terkemuka lainnya dalam komunitas startup mendesak kehati-hatian untuk menghindari memicu apa yang oleh seorang pemodal ventura disebut “histeria massal” yang selanjutnya dapat menggoyahkan lembaga keuangan yang telah lama menjadi mitra utama dalam industri teknologi.

Saham SVB Financial Group turun 60% pada hari Kamis setelah bank teknologi terkemuka mengatakan kepada investor bahwa mereka harus menjual saham dan portofolio catatan Treasury AS untuk menutupi penurunan simpanan pelanggan. Saham terhenti pada Jumat pagi setelah turun lebih dari 60% dalam perdagangan pra-pasar.

perbankan sekarang Itu berkata Dalam pembicaraan untuk menjual dirinya sendiri setelah gagal mendapatkan modal tambahan, sementara beberapa, termasuk investor miliarder Bill Ackman, menyarankan pemerintah harus mempertimbangkan bailout. (Perwakilan bank tidak segera menanggapi permintaan komentar.)

Ketidakpastian di bank Silicon Valley meluas ke saham perbankan pada hari Kamis, meningkatkan kekhawatiran risiko penularan untuk industri keuangan yang lebih luas. Tetapi ada juga kekhawatiran yang lebih mendesak di Silicon Valley, di mana bank tersebut telah bermitra dengan hampir setengah dari perusahaan teknologi dan perawatan kesehatan yang didukung oleh proyek tersebut di Amerika Serikat.

Founders Fund, perusahaan modal ventura berpengaruh yang didirikan oleh miliarder Peter Thiel, Dia menyarankan Perusahaan portofolionya menarik uang dari bank. (Perwakilan Founders Fund menolak permintaan komentar dari CNN.) Sementara itu, Tribe Capital mengimbau perusahaan untuk memperhatikan di mana mereka menyimpan uang dan bagaimana mereka mengumpulkan dana.

“Bank mana pun dengan model bisnis akan mati jika semua orang pindah,” tulis Arjun Sethi, investor di Tribe, dalam sebuah catatan kepada para pendiri. Twitter. “Karena risikonya tidak nol dan biayanya nol, lebih baik mendiversifikasi risikonya, jika tidak semuanya.”

Sethi mendesak para pendiri untuk “menyimpan aset Anda di bank tradisional yang lebih likuid dan tidak mengambil risiko yang tidak perlu.” Dia juga merekomendasikan agar para pendiri “memanggil setiap baris utang, menutup semua putaran utama, lakukan sekarang, dan bersiaplah untuk berkompromi.”

Pemodal ventura terkemuka lainnya menyerukan ketenangan dalam upaya nyata untuk menghindari kepanikan. Mark Sastre, seorang mitra di perusahaan modal ventura Upfront Ventures, mendesak orang-orang di komunitas modal ventura untuk “berbicara untuk menenangkan kepanikan” tentang bank Silicon Valley, dengan panjang lebar topik Twitter bahwa “klasik” berjalan di bank “merusak seluruh sistem kami”.

Sambil mengimbau masyarakat untuk tetap tenang, dia menambahkan, “Saya tahu ada yang sudah menarik uang. Saya tahu ada yang menasihati. Saya tahu ini menakutkan… Yang penting kita tidak memiliki atau membuat histeria massal.”

Demikian pula, Villi Iltchev, partner di Two Sigma Ventures, mengatakan rekan sejawat harus “mendukung” bank tersebut. “SVB adalah penyedia modal terpenting untuk startup teknologi dan pendukung masyarakat terbesar,” katanya. menciak. Sekarang adalah waktunya untuk mendukung mereka.”

Kejatuhan yang berkembang pesat di Silicon Valley Bank terjadi pada saat yang sulit bagi industri teknologi. Naiknya suku bunga telah mengikis akses mudah ke modal yang membantu mendorong meroketnya penilaian start-up dan mendanai usaha ambisius dan merugi. Pembiayaan investasi di Amerika Serikat turun 37% pada tahun 2022 dibandingkan tahun sebelumnya, menurut data yang dirilis pada bulan Januari oleh CBInsights.

Pada saat yang sama, ketidakpastian makroekonomi dan kekhawatiran resesi yang lebih luas telah mendorong beberapa pengiklan dan konsumen untuk memperketat pengeluaran, mengurangi penggerak pendapatan industri. Akibatnya, dunia teknologi yang dulu terbang telah memasuki musim pemotongan biaya akut yang ditandai dengan PHK massal dan fokus baru pada “efisiensi”.

Situasi di Silicon Valley Bank mungkin telah diperburuk oleh lebih banyak startup yang merasa tertekan untuk mendapatkan uang tunai dan perlu mengeluarkan uang. Sekarang, masalah bank berisiko memperparah krisis likuiditas di industri dan gangguan yang lebih luas.

Dalam postingannya yang menyarankan bailout mungkin diperlukan, Ackman mengatakan “kegagalan” bank Silicon Valley dapat “menghancurkan mesin ekonomi jangka panjang yang penting karena perusahaan yang didukung modal ventura mengandalkan SVB untuk pinjaman dan untuk mempertahankan uang tunai.”

Ackman membandingkan situasi SVB dengan Bear Stearns, bank pertama yang runtuh pada awal krisis keuangan global 2007-2008. Tapi kali ini, masalahnya berkembang di halaman belakang Silicon Valley.

— Allison Morrow dari CNN berkontribusi pada laporan ini.