ICICI Securities bullish pada 2 saham Tata Group, naik 27%.

Pada bulan Mei, pasar India membalikkan tren kenaikannya selama tiga bulan berturut-turut dan mengalami penurunan. Pergeseran ini disebabkan oleh beberapa faktor, termasuk kenaikan imbal hasil obligasi AS, berlanjutnya arus keluar investor asing, dan kekhawatiran investor terhadap ketidakpastian global di tengah pemilu Lok Sabha.

Di tengah ketidakpastian, broker lokal ICICI Securities bersikap bullish pada dua saham grup Tata – Tata Technologies dan Tata Power.

Tata Teknologi: Perusahaan pialang memulai liputan Tata Tech yang baru saja terdaftar dengan panggilan 'beli' dan target harga sebesar $1.330 yang berarti meningkat sekitar 27 persen.

Pasca debutnya, saham Tata Tech sedang dalam tren turun. Saham tersebut menguat 162,85 persen dari harga penerbitannya sebesar 162,85 persen $500 untuk ditutup pada $1.314,25 pada hari pencatatan. Saat ini, harga saham sudah lebih dari 20 persen di bawah harga penutupan pada hari pencatatan. Baru pada tahun 2024 hingga saat ini, sahamnya sudah anjlok lebih dari 11 persen.

Menurut broker tersebut, Tata Tech memiliki posisi yang baik di segmen teknik dan penelitian dan pengembangan otomotif (ER&D) yang berkembang pesat, melampaui layanan TI tradisional. Faktor pendorong struktural, seperti peningkatan penetrasi teknik digital dan posisi India yang menguntungkan sebagai tujuan outsourcing, meningkatkan prospek pertumbuhan Tata Tech, katanya.

Terlepas dari tantangan klien, ICICI Securities memandang hal ini hanya bersifat sementara, dan memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 13%/18% dan pertumbuhan EPS sebesar 16%/23% pada FY25/26E, dengan ROE (RoE) berkisar antara 23-25%. Tata Group semakin meningkatkan keunggulan Tata Tech khususnya pada subsektor penerbangan.

Laporan tersebut juga mencatat bahwa layanan R&D, andalan Tata Tech, tumbuh lebih cepat dibandingkan industri layanan TI yang lebih luas, dengan NASSCOM memperkirakan CAGR sebesar 8-9% untuk R&D antara tahun 2023 dan 2030. segmen dan kehadirannya yang semakin meningkat di bidang penerbangan, mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 30% tahun-ke-tahun dalam dolar AS pada FY24, melampaui perusahaan-perusahaan layanan TI tingkat-1. Namun, risikonya termasuk kurangnya penetrasi di Eropa dan kebutuhan sektor lain untuk mengkompensasi penurunan VinFast, broker tersebut memperingatkan.

Kekuatan Tata: Untuk saham energi, perusahaan pialang telah melanjutkan liputan dengan seruan “beli” dan target harga sebesar $490 yang berarti meningkat 12,5 persen. Saham tersebut telah menghasilkan banyak keuntungan dalam satu tahun terakhir, meningkat lebih dari 109 persen. Sementara itu, angkanya naik lebih dari 31 persen pada tahun 2024 tahun ini.

Tata Power menciptakan platform energi terbarukan (RE) perintis, yang menyatukan perusahaan-perusahaan yang asetnya ringan dan perusahaan yang banyak asetnya, kata pialang tersebut. Perusahaan telah mengembangkan aset terbarukan sebesar 10 GW, kapasitas produksi tenaga surya sebesar 4 GW, unit tenaga surya EPC, dan divisi tenaga surya atap. Selain itu, perusahaan sedang mengembangkan dua sistem penyimpanan yang dipompa dan memiliki keunggulan kepemimpinan di pasar pengisian kendaraan listrik.

Di antara cakupan ICICI, Tata Power menonjol sebagai platform energi terbarukan yang paling komprehensif. Perusahaan ini bertujuan untuk menggandakan kapasitas energi terbarukannya dalam dua tahun ke depan, hampir mengoperasikan kapasitas sel dan modul sebesar 4 GW, dan memiliki pangsa pasar sebesar 13% di pasar tenaga surya atap. Selain itu, Tata Power adalah salah satu perusahaan distribusi listrik swasta terbesar di India dan sedang memperluas bisnis transmisinya setelah memenangkan tender baru-baru ini.

“Tata Power mengoperasikan aset energi terbarukan sebesar 4,5 GW dengan EBITDA sebesar $3000 Crores. Selama dua tahun terakhir, perusahaan telah meningkatkan portofolio dalam pembangunan menjadi 5,5 GW. Kami memperkirakan EBITDA dari aset energi terbarukan akan tumbuh $ICICI telah mengindikasikan Rs 6.000 crore selama tiga tahun ke depan.

ICICI Securities mempertahankan pandangan positif terhadap Tata Technologies dan Tata Power, menyoroti prospek pertumbuhan yang kuat dan posisi strategis dalam industri mereka.

Penafian: Pendapat dan rekomendasi di atas adalah pendapat analis individu atau perusahaan pialang, dan bukan pendapat Mint. Kami menyarankan investor untuk berkonsultasi dengan ahli bersertifikat sebelum membuat keputusan investasi apa pun.