Siram dengan Nvidia Tech, Apakah ServiceNow Beli?

Berkat keberhasilan viral ChatGPT OpenAI, dunia telah terbangun dengan potensi kecerdasan buatan (AI) yang seharusnya membuat bisnis lebih efisien. Ini adalah pergantian peristiwa yang tepat waktu, mengingat inflasi dan manajemen tenaga kerja tetap menjadi topik hangat di ruang rapat perusahaan di banyak perusahaan.

Tapi bagaimana dengan investor? Pasar tampaknya berpikir bahwa hype AI adalah real deal, dan bisnis apa pun yang menggunakan AI (atau cukup sebut istilahnya) melihat pergerakan saham yang positif.

Dua kasus yang dimaksud: nvidia (NVDA -0,49%) Dan layanan sekarang (Sekarang 0,48%), yang baru-baru ini mengumumkan kolaborasi baru. Kenaikan meteorik saham Nvidia telah didokumentasikan dengan baik tahun ini, dan sangat Cangkang keras dapat dibuat mengembang dengan sangat cepat.

Tapi bagaimana dengan ServiceNow: apakah ini pembelian?

Upaya ServiceNow pada kecerdasan buatan untuk meningkatkan proses bisnis

ServiceNow adalah platform “transformasi digital”. Pada dasarnya, produk perangkat lunak perusahaan membantu pelanggan merampingkan alur kerja, menemukan dan memperbaiki inefisiensi alur kerja, dan menghubungkan departemen yang berbeda di seluruh organisasi sehingga keputusan dibuat. Klien ServiceNow berkisar dari pengembangan teknis hingga departemen sumber daya manusia.

Manajemen alur kerja adalah deskripsi yang tidak jelas dan mungkin sulit untuk dipahami. Tapi cukup untuk mengatakan, ServiceNow sangat kuat dan telah membantu ribuan organisasi besar merangkul era digital baru (yaitu, membantu pelanggan menghemat uang). Perusahaan menghasilkan pendapatan $7,6 miliar selama 12 bulan terakhir yang dilaporkan — lebih dari dua kali lipat penjualan selama 12 bulan pada awal tahun 2020.

Mengingat pentingnya dalam dunia bisnis, tidak mengherankan jika ServiceNow juga menawar AI. Faktanya, kolaborasi dengan Nvidia berbicara banyak tentang seberapa dekat kedua organisasi ini.

ServiceNow memanfaatkan perangkat lunak bertenaga GPU Nvidia untuk melatih algoritme AI generatif untuk platform manajemen alur kerjanya. Mengotomatiskan tugas berulang adalah apa yang dilakukan ServiceNow, dan permintaan berbasis teks serta chatbot AI untuk memperbaiki kemacetan alur kerja dan melatih karyawan bisa menjadi alat pasar-ke-pasar yang hebat. Belum lagi membuat produk mereka lebih stabil dengan pelanggan yang sudah ada.

Menariknya, setelah melatih Nvidia tentang alat AI baru dari ServiceNow, Nvidia sendiri akan menjadi salah satu pelanggan pertama. Pada dasarnya, Nvidia memakan masakannya sendiri dan akan menggunakan produk yang dibantunya untuk berbalik dan meningkatkan model perangkat lunak AI-nya sendiri, yang secara efektif membentuk siklus pengoptimalan proses AI.

Apakah sudah waktunya untuk membeli layanan sekarang?

Terakhir kali saya check in dan menulis tentang ServiceNow pada akhir Desember 2022 adalah waktu yang tepat untuk membeli. Saham telah meningkat lebih dari 30% sejak saat itu. Satu-satunya penghiburan saya untuk tidak membeli ServiceNow adalah saya raja Baru-baru ini ditambahkan ke posisi stok besar Nvidia yang ada.

Tapi bagaimana dengan sekarang? Seperti Nvidia, stok ServiceNow tidak murah. Saham tersebut diperdagangkan untuk 261 kali pendapatan 12 bulan (atau 49 kali arus kas bebas 12 bulan), dan 54 kali pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun fiskal 2023 per saham. Setelah bertahun-tahun berkembang pesat, bisnis ini mulai menskalakan profitabilitas berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), yang membantu menjelaskan valuasi yang tinggi.

Namun, terlepas dari hambatan ekonomi dan efek pertukaran mata uang negatif yang terus berlanjut, ServiceNow mengharapkan pendapatan berlangganan tumbuh sekitar 23,5% dari tahun ke tahun, sambil menghasilkan margin laba arus kas bebas yang sangat sehat sebesar 30%. Jelas, pelanggan menganggap efisiensi alur kerja ServiceNow dan program penghematan uang sepadan dengan uangnya. Sentakan kecerdasan buatan baru dapat menjaga bisnis dalam mode pertumbuhan.

Meskipun menurut saya Nvidia layak untuk menunggu dan melihat pendekatan untuk saat ini, stok ServiceNow masih layak digigit di sini. Jika Anda memerlukan beberapa stok perangkat lunak cloud dalam portofolio Anda, ini bisa menjadi kandidat dengan biaya rata-rata dolar yang bagus, mengingat premi yang tinggi dari stok.