Perangkat keras AR/VR sering tertinggal perusahaan apel (Nasdaq: AAPL) Sepertinya akan diluncurkan dalam beberapa minggu ke depan. Raksasa teknologi itu diharapkan akhirnya meluncurkan headset realitas campurannya di seluruh dunia Konferensi Pengembang (“WWDC”) dalam beberapa minggu setelah periode fokus yang tampaknya terbatas dari para eksekutif. untuk saya tesis investasi Masih sangat bearish pada saham Apple, dengan harga ideal sementara satu-satunya produk yang dapat membenarkan bahwa harga saat ini merayap menuju garis finis.
Produk lama Tim Cook
CEO Apple Tim Cook akan berusia 63 tahun pada 1 November. CEO mungkin tidak akan bertanggung jawab atas raksasa teknologi ketika meluncurkan kategori produk besar berikutnya — kemungkinan Apple Car pada tahun 2026 atau lebih baru — menjadikan perangkat AR / VR sebagai bagian dari teleponnya. warisan.
CEO memiliki yang pertama Tujuan perangkat pintar berjenis kacamata yang bisa dipakai konsumen sepanjang hari, mirip dengan kacamata. Perangkat akan menangani fungsi sehari-hari seperti mengirim email, bermain game, dll., Tapi Teknologi Bloomberg tersebut bahwa Tim Cook dan eksekutif lainnya menjadi kurang terlibat dengan produk karena perangkat lebih beralih ke perangkat keras AR yang mirip dengan pesaing seperti Quest Pro dari Platform Identifikasi, Inc. (meta).
Produk secara rutin tertunda selama beberapa tahun terakhir, dan kesalahan tampaknya terkait dengan kurangnya kepemimpinan dari Cook dan eksekutif lainnya seperti wakil presiden senior teknologi perangkat keras Johnny Srugi. Tuan Al-Srouji jelas tidak ingin mengalihkan aset pengembangan chip berkinerja tinggi dari iPhone. Perangkat keras AR/VR telah dikembangkan setidaknya sejak 2015, dengan pengumuman yang diharapkan dari produk yang hampir tidak berinovasi dari perangkat keras yang ada di pasar.
berdasarkan Teknologi BloombergPerkiraan headphone sekarang dikurangi menjadi kurang dari 1 juta unit, turun dari rencana awal 3 juta unit. Tujuan utamanya adalah agar perangkat AR/VR menyamai iPad dan Apple Watch dengan penjualan tahunan $25 miliar, tetapi perkiraan perangkat $3.000 bahkan tidak akan melampaui penjualan $3 miliar pada tahun fiskal ’25.
Perangkat tidak akan diumumkan hingga 5 Juni di WWDC, paling cepat, dengan kemungkinan peluncuran pada awal tahun fiskal ’25. Artikel uang mati kami dari Maret 2022 meramalkan bagaimana penjualan produk baru yang kritis akan gagal memenuhi harapan yang kuat dan yang terjadi sekarang.
Beberapa poin data yang luar biasa adalah rencana Apple untuk hanya menjual produk dengan harga tertentu, sehingga raksasa teknologi itu tidak akan mendapat untung kotor dari perangkat ini. Lebih buruk lagi, paket baterai tampaknya akan tetap berada di saku pengguna dengan kabel listrik yang terpasang dalam perubahan desain yang kurang menarik dibandingkan konsep asli Tim Cook.
Analis Apple yang berpengaruh Ming-Chi Kuo telah memperingatkan penundaan hingga WWDC dengan unit terbatas yang terjual pada tahun 2023. Raksasa teknologi itu dengan bijak menahan diri untuk tidak merilis produk karena kekhawatiran tentang reaksi pasar, mengingat perangkat Reality terkait Sepertinya baterai mengemas.
Masalah besar di sini adalah kurangnya peta jalan Apple untuk perangkat berikutnya dan kacamata pintar yang sesuai dengan tujuan asli Tim Cook. Kurangnya keterlibatan eksekutif dalam pengembangan produk perangkat keras AR/VR tampaknya menjadi kontributor utama penundaan produk dengan pengembangan kacamata pintar yang kini hampir terhenti.
Di sisi lain, penelitian kami sebelumnya telah menyoroti roadmap perangkat Platform Meta yang terdefinisi dengan baik. Selain itu, CEO Mark Zuckerberg terus-menerus mendorong pandangan Metaverse, berinvestasi setiap tiga bulan dalam miliaran sementara Apple diduga menghabiskan $1 miliar hanya untuk produk masa depan.
Michael Gartenberg, mantan eksekutif pemasaran Apple, mungkin menyimpulkan masalah dalam rilis produk sebagai berikut (penekanan ditambahkan):
satu dari Kegagalan teknologi hebat Sepanjang waktu… Saya menduga ada banyak tekanan internal untuk hal besar berikutnya.
Mantan CEO melanjutkan untuk memberikan yang berikut ini tampilan yang diperluas ke dari dalam:
Apple membuat perangkat yang dapat dijual jutaan dengan margin keuntungan yang solid, bukan “eksperimen” berbiaya tinggi yang diresmikan di depan umum dan dijual kepada pengembang atau penggemar dengan kantong besar. Ini adalah model terkutuk yang telah dicoba Google dengan Glass & Microsoft dengan HoloLens.
Semua indikasi adalah bahwa Tn. Gartenberg benar dan Apple terpaksa menjelaskan mengapa produk AR/VR ini diluncurkan setelah begitu banyak penundaan.
Tidak ada harga untuk gagal
Pandangan negatif kami tentang saham Apple terus-menerus terfokus pada keterputusan ini dari pasar saham. Apple sedang berjuang dengan pengembangan produk di bidang-bidang seperti AR/VR dan mobil Apple masa depan yang dibutuhkan untuk mendorong pertumbuhan pendapatan di tahun-tahun mendatang.
Loop Capital baru saja menurunkan peringkat Apple ke Hold berdasarkan risiko penurunan pengiriman iPhone. Raksasa teknologi itu diperkirakan akan menyaksikan penjualan FQ3’23 turun 2%, dan sekarang analis Ananda Baruah melihat risiko dalam beberapa kuartal mendatang.
Bagian yang gila adalah keputusan untuk meninggalkan target harga di $180. Apple diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa dan dihargai 27 kali perkiraan EPS ke depan, yang bukan penilaian di mana harus ada pertanyaan tentang pertumbuhan.
Komunitas analis puas membiarkan saham didukung ketika sebenarnya tidak memiliki pandangan bullish. Target harga analis rata-rata hanya $179 sekarang, yang menyisakan sedikit kenaikan hanya 3%.
jauh
Intinya investor adalah bahwa investor benar-benar tidak memiliki alasan untuk menjadi sangat bullish pada saham Apple Inc. Perusahaan dapat mengajukan kegagalan dengan peluncuran perangkat AR / VR dalam beberapa minggu, yang dapat mengubah tampilan saham AAPL di masa mendatang.
Investor di Apple Inc. Gunakan perdagangan saham di titik tertinggi sepanjang masa sebagai kesempatan lain untuk membuang saham.
More Stories
Kerugian NVIDIA mencapai $100 miliar di tengah kekhawatiran akan gelembung teknologi
Bagaimana inovasi teknologi berkontribusi terhadap modernisasi reformasi produk dalam rantai pasokan
Harga teknologi turun dalam beberapa jam terakhir setelah Nvidia gagal menginspirasi: Markets Wrap