Beli saham teknologi yang tidak biasa ini sebelum naik lebih tinggi lagi

Ini merupakan tahun yang sulit bagi pasar secara keseluruhan, tetapi bahkan lebih buruk untuk saham teknologi. selagi Standar & Miskin 500 (^ GSPC -1.51%) Kehilangan keperawatan sebesar 24% pada tahun 2022, dan Teknologi Informasi S&P 500 Indikator turun menjadi 30%. Aduh!

Tetapi tidak semua nama teknis terperangkap dalam angin sakal ini. Harga saham perangkat keras perangkat lunak Teknologi Aspen (AZPN 1,76%) Ini naik lebih dari 50% sepanjang tahun ini setelah mencapai rekor tertinggi – lagi – pada akhir September.

Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, tentu saja. Di sisi lain, indeks saham teknis yang keluar dari tren naik yang tidak terduga ini sangat layak untuk dilihat lebih dekat.

Apa itu Teknologi Aspen?

Itu bukan nama rumah tangga. Selain fakta bahwa perusahaan membuat perangkat lunak yang tidak jelas untuk membantu perusahaan mengoptimalkan berbagai aset (seperti struktur rantai pasokan, fasilitas manufaktur, dan bahkan inisiatif AI untuk beberapa nama), kapitalisasi pasar Aspen hanya $15 miliar. Ini menjauhkannya dari radar banyak investor.

Jangan biarkan ukurannya yang kecil menipu Anda. Seperti kata pepatah lama, hal-hal baik datang dalam paket kecil.

Dalam hal ini, hal yang baik adalah pertumbuhan. Aspen menghasilkan banyak. Kenaikan tertinggi untuk tahun fiskal saat ini diperkirakan akan menggelembung hampir 60% menjadi hampir $1,2 miliar sebagai hasilnya. Ini adalah bisnis yang sulit untuk diikuti, dan Aspen Technology diperkirakan tidak akan tumbuh secepat di tahun fiskal berikutnya (berakhir Juni). Faktanya, komunitas analis menyerukan pertumbuhan pendapatan lebih dari 10% untuk tahun fiskal 2023. Namun, laba per saham berada di jalur untuk tumbuh dari $5,78 tahun lalu menjadi $6,75 kali ini menjadi $7,64 per saham di tahun berikutnya. .

Sumber data: Thomson Reuters. Skema oleh penulis. Angka pendapatan dalam jutaan dolar.

Mengingat keadaan ekonomi global yang bergejolak, pandangan optimis ini menjadi angin segar bagi investor yang mencari peluang menarik.

Dan peluang khusus ini mungkin jauh lebih mapan daripada yang disadari kebanyakan investor.

Aspen di tempat yang tepat pada waktu yang tepat

Asumsi umum adalah bahwa perusahaan menutup ketika ekonomi lemah, memotong pengeluaran apa pun yang mereka bisa untuk mengimbangi penurunan penjualan. Asumsi ini sering dipegang.

Tapi itu tidak berlaku secara universal. Hal ini terutama terjadi ketika pengeluaran yang dipermasalahkan terkait dengan nilai yang ditawarkan oleh orang-orang seperti Aspen Technology.

Profesor perguruan tinggi Vijay Govindarajan dan Anup Srivastava bisa dibilang paling baik menjelaskan ini awal tahun ini dengan sebuah artikel di ulasan Bisnis Harvard. Mengomentari bagaimana perusahaan harus mempersiapkan apa yang tampaknya menjadi perlambatan ekonomi yang serius pada saat itu, pasangan itu menulis:

Ini bukan saatnya untuk memperlambat transformasi digital. Sebaliknya, inilah saatnya untuk mempercepatnya. …transformasi digital mungkin tidak menyelesaikan semua masalah, tetapi dapat menguranginya.

Artikel tersebut selanjutnya menunjukkan beberapa contoh bagaimana transformasi digital telah membuktikan nilainya, memungkinkan organisasi untuk melakukan hal-hal seperti “memahami perilaku pembelian, menyesuaikan promosi dan penawaran khusus, menyesuaikan rekomendasi produk, menyesuaikan harga dengan cepat, dan menyeimbangkan pasokan dengan permintaan yang berubah dengan cepat. dan preferensi pelanggan.”

Itulah yang dilakukan Aspen Technology, meskipun perangkat lunak Aspen tidak cukup untuk konsumen.

Srivastava dan Govindarajan bukan satu-satunya ahli yang menyarankan bahwa kelemahan ekonomi adalah saat yang tepat untuk mengandalkan digitalisasi dalam upaya meningkatkan profitabilitas melalui peningkatan efisiensi. Mesin Bisnis Internasional“Bahkan selama stagflasi, perusahaan dapat menerapkan teknologi untuk mendorong pertumbuhan bisnis yang cepat dan berkelanjutan,” Liz Davis, penasihat senior Unit Strategi Perusahaan dan mitra rekanan Mimi Bolvin, menulis dalam sebuah blog bulan lalu. Kuncinya adalah “mencapai keseimbangan antara optimalisasi biaya dan pertumbuhan”, yang pada akhirnya membutuhkan penggunaan teknologi digital.

Jonathan Wright, Managing Partner IBM Consulting, menggemakan gagasan tersebut pada bulan September, dengan mengatakan: “Untuk memerangi tekanan rantai pasokan yang belum pernah terjadi sebelumnya secara efektif seperti inflasi, penting bahwa [Chief Supply Chain Officers] Fokus pada penggunaan analitik, kecerdasan buatan, dan inisiatif otomatisasi untuk membangun rantai pasokan yang cerdas, tangguh, dan berkelanjutan. “Survei terkait oleh IBM menunjukkan bahwa perusahaan yang telah melakukan upaya paling besar untuk memfasilitasi evolusi berbasis data, rata-rata, 11% lebih kuat dalam pertumbuhan pendapatan tahunan daripada organisasi yang hanya melakukan sedikit.

Keuntungan ini mungkin perbedaan antara berkembang di lingkungan ekonomi yang lemah, atau hanya bertahan hidup; Ini jelas menjelaskan mengapa Aspen Technology diperkirakan akan bertahan dengan baik selama tahun fiskal berikutnya meskipun ada kekhawatiran akan resesi yang membayangi.

Dan jangan salah – Teknologi Aspen adalah salah satu yang terbaik. Bulan lalu, firma riset dan penasihat Verdantix menganggap Aspen sebagai “pemimpin” dalam manajemen kinerja aset, mengutip “kemampuan memimpin pasar perusahaan dalam memantau kesehatan aset dan memprediksi kegagalan.”

Permata tersembunyi yang layak dimiliki

Investasi yang ideal dan antipeluru? Tidak ada hal seperti itu. Stok yang tinggi secara konsisten tidak selalu menjadikan Aspen Technology sebagai pembelian yang berharga bagi pendatang baru, karena stok panas memiliki cara lucu untuk kehabisan bahan bakar begitu Anda masuk.

Namun, ada alasan bagus untuk indikator non-radar ini untuk menantang tren turun yang lebih besar. Ini berarti bahwa perusahaan inti dirancang untuk beroperasi di hampir semua lingkungan, baik atau buruk. Beberapa investor telah menemukannya, tetapi harganya hanya 31 kali lipat dari pendapatan yang diproyeksikan untuk tahun fiskal berikutnya, dan masih ada ruang untuk lebih.