Penghasilan teknologi akan segera dimulai. Harapkan banyak pembicaraan tentang ketidaksempurnaan.

ukuran huruf

Musim penghasilan teknologi telah dimulai pada musim gugur, dan kali ini ceritanya adalah tentang jumlah bagian-bagiannya. atau kekurangannya.

Kekurangan saat ini dalam komponen, barang jadi, kapasitas produksi, dan opsi pengiriman yang wajar kemungkinan akan diatasi dalam setiap panggilan pendapatan teknologi. Lebih dari beberapa perusahaan akan memposting hasil yang mengecewakan. Beberapa investor akan menjual. Tawar-menawar akan dihasilkan.

minggu lalu,

Sebuah apel

(Stock ticker: AAPL) Saham goyah setelah Bloomberg melaporkan bahwa Apple telah mengurangi rencana produksi iPhone 13 untuk kuartal Desember berkat ketatnya pasokan chip yang berbeda dari keduanya.

Instrumen Texas

(TXN) dan

dari Broadcom

(AVGO). Ada indikasi lain bahwa perusahaan tidak bisa mendapatkan cukup modul kamera untuk iPhone kelas atas. (Apple menolak berkomentar.)

Tidak ada perbaikan cepat untuk kemacetan. Produsen elektronik di Vietnam, Malaysia, dan Filipina telah memangkas produksi karena aturan kerja dan perjalanan yang ketat terkait dengan pandemi. (Modul kamera iPhone 13 Pro Apple berasal dari pabrik di Vietnam.) Lalu ada krisis pengiriman yang sedang berlangsung. Biaya angkutan udara, kereta api dan laut telah meningkat. Semua ini berarti kenaikan biaya, meninggalkan produsen dan pengecer dengan pilihan yang tidak menyenangkan: menyerap biaya, yang mengarah pada margin keuntungan yang lebih rendah, atau menaikkan harga, yang menyebabkan pelanggan tidak senang.

Investor akan memiliki pilihan mereka sendiri. Bagaimana menghadapi kekecewaan ketidaksempurnaan yang tak terhindarkan, yang tidak semuanya diciptakan sama. Untuk perusahaan dengan merek yang kuat, kekurangan kemungkinan hanya akan menunda pembelian. Itu seharusnya melindungi Apple, tapi itu bisa merugikan perusahaan seperti

HP

(HPQ), yang membuat printer. Tidak ada yang menghabiskan banyak waktu mencari printer tertentu.

Dalam kasus Apple, penawaran iPhone yang lebih ketat masih dapat memengaruhi hasil keuangan jangka pendek – dan kami kemungkinan akan melihat perkiraan turun pada saat perusahaan melaporkan pada 28 Oktober. Pekan lalu, analis Needham Laura Martin memangkas perkiraan penjualan iPhone kuartal Desember sebesar 10 juta unit, menjadi 80 juta. Namun pada akhirnya, masalah pasokan komponen akan teratasi. Dan dalam kasus Apple, tampaknya permintaan lebih cenderung ditunda daripada dihancurkan.

“Setiap kekurangan pasokan mendorong penjualan iPhone ke kuartal mendatang,” tulis analis Morgan Stanley Katie Huberty pekan lalu. Kerusakan jangka panjang pada Apple kemungkinan akan nol.

Pada akhirnya, tampaknya Apple akan tetap pada pola terbarunya dengan tidak memberikan panduan ke depan yang terperinci, dan setiap komentar hati-hati tentang prospek rantai pasokan dapat menekan aksi jual saham dengan cepat. Jika itu terjadi, masuklah.

Dalam satu tahun yang penuh dengan aktivitas merger, keruntuhan baru-baru ini adalah salah satu perkembangan yang paling aneh

Perbesar Video
‘S

(ZM) Perjanjian Pembelian

lima 9

(FIVN) adalah penyedia perangkat lunak pusat panggilan berbasis cloud yang berkembang pesat. Zoom telah melihat pertumbuhan yang baik untuk Zoom Phone, dan layanan telepon berbasis cloud dan penambahan Five9 tampaknya masuk akal. Pada bulan Juli, dengan perdagangan saham Five9 di $177,60, Zoom menyetujui kesepakatan semua-saham dengan nilai Five9 lebih dari $200 per saham.

Tetapi kesepakatan itu gagal setelah saham Zoom terus turun 25%, berkat perlambatan dalam bisnis konferensi video inti. Koin Zoom yang menurun membuat penawarannya kurang cocok untuk pemegang saham Five9, yang akhirnya memberikan suara menentang kesepakatan tersebut.

Namun 59 saham mengalami penurunan. Five9 sekarang diperdagangkan seharga $ 156, $ 20 lebih rendah dari sebelum Zoom ditawarkan.

Pekan lalu, CEO Five9 Rowan Trollope memberi tahu saya bahwa dia tidak ingin menjual sebelum Zoom — dan pemirsa lain yang tidak dikenal — datang ke acara itu. Memperbesar kaca spion, katanya, sekali lagi, Five9 tidak ingin mengambil alih.

Trollope melihat peluang besar di masa depan. Dia mengatakan Five9 menangani pasar perangkat lunak pusat panggilan senilai $24 miliar, yang hanya 15% telah beralih ke cloud. Dia melihat peluang yang lebih besar dalam menggunakan otomatisasi untuk menangani pasar global senilai $224 miliar untuk karyawan call center.

Five9 telah mulai menawarkan perangkat lunak AI percakapan untuk menggantikan proxy dalam beberapa situasi. Trollope mengatakan bahwa jika Anda dapat memotong staf pusat panggilan sebesar 15%, itu adalah penghematan $34 miliar — peluang besar bagi Five9.

karena Penggabungan dokumen untuk kesepakatan ZoomFive9 memperkirakan penjualan sebesar $1,9 miliar pada tahun 2025 dan $5,2 miliar pada tahun 2031, naik dari sekitar $600 juta tahun ini. Pertumbuhan tahunan 24% ini dapat menarik pembuat alat komunikasi terbesar.

Termasuk bidang

Microsoft

(MSFT), yang menjual Teams,

Sistem Cisco

(CSCO), yang berisi WebEx, dan

tenaga penjualan

(CRM), yang sekarang memiliki Slack. Di sisi lain, ada pemain yang lebih kecil seperti Zoom,

RingCentral
Dan

(RNG), dan Five9, bersama dengan Genesys,

lucu – bagus

(Lucu), para pemain lama suka

Avaya

(AVY).

Dengan satu atau lain cara, penyatuan masih akan datang. Ini panggilan yang mudah.

menulis ke Eric J. Savitz di [email protected]