Saham teknis naik ke level tertinggi 8 bulan setelah data CPI: Pasar ditutup

(Bloomberg) – Saham AS naik dan imbal hasil Treasury turun setelah sebuah laporan menunjukkan bahwa inflasi sedikit moderat pada bulan April sementara para pedagang menaikkan taruhan mereka bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga tahun ini.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

S&P 500 naik 0,8% sementara Nasdaq yang berfokus pada teknologi naik lebih dari 1% ke level tertinggi sejak Agustus setelah laporan tersebut. Airbnb jatuh setelah perusahaan persewaan rumah liburan memberikan perkiraan pendapatan yang hati-hati pada kuartal kedua. Rivian Automotive Inc naik karena pembuat kendaraan listrik melaporkan kerugian yang lebih kecil dari perkiraan dan rencana produksi yang dikonfirmasi.

Harga konsumen AS naik 0,4% pada bulan April dengan CPI inti naik 4,9% yoy, tepat di bawah ekspektasi untuk kenaikan 5%. Itu masih jauh di atas level 2% yang ditargetkan Fed karena pejabat bank sentral mencoba mendamaikan kebutuhan untuk mengekang inflasi yang merajalela terhadap potensi resesi dan kegelisahan sektor perbankan.

“Apakah publikasi hari ini mendiskualifikasi tindakan Fed pada bulan Juni? Saya pikir jawabannya adalah tidak,” kata Vincent Reinhart, kepala ekonom di Dreyfuss & Mellon, di Bloomberg TV.

“Ini pertanda sedikit inflasi, tetapi ketika Anda memulai begitu tinggi di atas target, ini adalah proses yang panjang. The Fed akan menganggap ini sebagai dorongan – dan seharusnya – bahwa inflasi kembali ke target, tetapi mereka harus yakin bahwa itu kembali ke 2% Dan itu hanyalah setetes air di lautan.

Imbal hasil Treasury 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan turun menjadi 3,96% sedangkan tingkat 10 tahun adalah 3,47%. Kelemahan indeks kekuatan dolar. Pertukaran menunjukkan bahwa pedagang telah mulai menetapkan harga sekitar 75 basis poin dari pemotongan suku bunga tahun ini.

Investor tetap waspada terhadap risiko konfrontasi dalam pembicaraan utang AS, dengan beberapa pedagang yang lebih berpengalaman di Wall Street memperingatkan kerusakan jangka panjang yang “tak terbayangkan” dari default.

Cerita berlanjut

Presiden Joe Biden dan Partai Republik di Kongres telah membuat sedikit kemajuan nyata untuk menghindari gagal bayar di Amerika Serikat untuk pertama kalinya. Mereka menjanjikan negosiasi lebih lanjut tentang pengeluaran, yang akan membuka pintu untuk kemungkinan kesepakatan. Biden dan Ketua DPR Kevin McCarthy berencana mengadakan pertemuan lagi pada hari Jumat.

Biaya mengasuransikan utang Amerika terhadap default sekarang melebihi beberapa pasar negara berkembang dan bahkan negara-negara dengan peringkat sampah. Kekhawatiran investor yang berkembang tentang kemungkinan gagal bayar telah membuat asuransi Treasury lebih mahal daripada Yunani, Meksiko, dan Brasil, antara lain, yang telah beberapa kali gagal bayar dan memiliki peringkat kredit jauh lebih rendah daripada Amerika Serikat.

Inilah yang dikatakan ahli strategi dan investor lain tentang data CPI:

John Lieber, Kepala Staf Investasi, Manajemen Aset Titan

“Jelas ada sedikit kelegaan bahwa itu tidak lebih panas dari yang diharapkan, dan itu memperkuat kasus jeda Fed. Selama beberapa bulan ke depan, kami akan menendang dampak mendasar, yang bisa membantu lebih banyak lagi. Gambaran yang lebih besar, pasar terlalu fokus pada jeda tetapi jeda tetap dibatasi. , dan kami masih memiliki QT. Jika kami melihat data ekonomi terus menurun, yang menurut saya akan kami lakukan, saya tidak melihat itu berguna untuk aset berisiko mengingat valuasi saat ini.”

Ricardo Gil, Kepala Alokasi Aset di Trea Asset Management

“Angka CPI sejalan dengan ekspektasi, tetapi 0,4 masih cukup tinggi dan mendapatkan inflasi di bawah 3% tampaknya seperti perintah yang tinggi. Sentimen secara keseluruhan lebih positif, tetapi perdagangan Eropa sangat datar sejauh ini minggu ini.”

Alexander Halpin, manajer portofolio di Swisslife Gestion Privee

“Datanya konsisten dan tidak ada kejutan di sini. Saya cukup diyakinkan dan kesimpulan utamanya adalah potensi pergeseran kebijakan moneter Jerome Powell yang tak terduga menurun. Kita akan melihat tentang pivot di tahap selanjutnya. Ini kabar baik bahwa tidak ada kabar buruk.”

Wolf von Rotberg, Ahli Strategi Ekuitas di J. Safra Saracen Bank

“Pembacaan CPI membuat Fed tidak mungkin berbalik arah lagi dan menaikkan kenaikan pada bulan Juni. Sedikit mengejutkan adalah perbedaan antara pasar tenaga kerja yang lebih positif minggu lalu dan pembacaan CPI yang lebih lemah hari ini, meningkatkan harapan bahwa hambatan ekonomi kurang jelas dari apa yang terjadi.” ditakuti.”

Acara utama minggu ini:

• PPI China, CPI, Kamis

• Keputusan suku bunga Bank of England, produksi industri, produk domestik bruto, Kamis

• Indeks Harga Produsen AS, Klaim Pengangguran Awal, Kamis

• Menteri keuangan Kelompok Tujuh dan gubernur bank sentral bertemu di Jepang, Kamis

• Kepercayaan konsumen di American University of Michigan, Jumat

• Gubernur Federal Reserve Philip Jefferson dan Ketua Federal Reserve St. Louis James Bullard berpartisipasi dalam diskusi panel tentang kebijakan moneter di Stanford University, Jumat.

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Toko

• S&P 500 naik 0,8% pada pukul 09:33 waktu New York.

• Nasdaq 100 naik 1,1%.

• Dow Jones Industrial Average naik 0,6%.

• Stoxx Europe 600 turun 0,2%.

• Indeks Dunia MSCI naik 0,5%

mata uang

• Indeks Bloomberg Spot Dollar turun 0,3%.

• Euro naik 0,2 persen menjadi $1,0986

• Pound Inggris naik 0,2 persen menjadi $1,2642

• Yen Jepang naik 0,4% menjadi 134,64 per dolar

Mata uang digital

• Bitcoin naik 1,9% menjadi $28.186,56

• Ether naik 1,6% menjadi $1.878,37

obligasi

• Hasil pada Treasury 10-tahun turun lima basis poin, menjadi 3,47%.

• Imbal hasil 10-tahun Jerman turun lima basis poin menjadi 2,30%.

• Imbal hasil 10-tahun Inggris turun empat basis poin menjadi 3,82%.

barang-barang

Cerita ini diproduksi dengan bantuan dari Bloomberg Automation.

— dengan bantuan dari Sagarika Jaisinghani, Macarena Muñoz, Julien Ponthus, dan Allegra Catelli.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP