Kegagalan SVB akan memiliki efek riak di seluruh teknologi selama bertahun-tahun

Silicon Valley Bank telah menjadi tulang punggung banyak perusahaan rintisan dan dana modal ventura di seluruh dunia. Efek dari keruntuhannya, kegagalan perbankan terbesar sejak krisis keuangan 2008, kemungkinan besar akan dirasakan di lanskap teknologi secara global selama beberapa tahun mendatang.

“Dengan SVB pada intinya menjadi ayah baptis sistem perbankan Silicon Valley selama beberapa dekade terakhir di dunia teknologi, kami percaya dampak negatif dari kehancuran bersejarah ini akan memiliki banyak konsekuensi bagi dunia teknologi di masa depan,” Dan Ives, analis di Wedbush Securities, kata Dalam sebuah catatan pada hari Selasa.

Keruntuhan SVB dimulai minggu lalu ketika dikatakan perlu mengumpulkan $2,25 miliar untuk menopang neraca keuangannya. Perusahaan modal ventura meminta perusahaan portofolio mereka untuk menarik uang dari bank, dan klien lain ingin mendapatkan uang mereka sebelum menjadi tidak mungkin mendapatkannya. Ini secara efektif memicu bank.

Bank terpaksa menjual aset, terutama obligasi, dengan kerugian besar.

Regulator AS menutup SVB pada hari Jumat dan mengambil kendali atas simpanannya. Kemudian pada hari Minggu, regulator mengatakan deposan SVB akan dapat mengakses dana mereka, dalam suatu langkah yang bertujuan untuk menghentikan infeksi lebih lanjut.

Tetapi cincin itu berpotensi memengaruhi dunia teknologi dalam banyak hal, mulai dari mempersulit startup untuk mengumpulkan uang hingga memaksa perusahaan mengubah model bisnis mereka, menurut investor dan analis yang berbicara kepada CNBC.

SVB penting bagi pertumbuhan industri teknologi, tidak hanya di AS tetapi di tempat-tempat seperti Eropa dan bahkan China.

Lembaga berusia 40 tahun ini memiliki hubungan erat dengan dunia teknologi yang menyediakan layanan perbankan tradisional serta perusahaan pembiayaan yang dianggap terlalu berisiko bagi pemberi pinjaman tradisional. SVB juga menyediakan layanan lain seperti jalur kredit dan jalur kredit untuk startup.

Saat waktunya bagus, SVB berkembang pesat. Namun selama setahun terakhir, Federal Reserve AS telah menaikkan suku bunga, merugikan sektor teknologi yang pernah berkembang pesat. Lingkungan pendanaan menjadi lebih sulit bagi para pemula di AS, Eropa, dan di tempat lain.

Runtuhnya SVB terjadi pada saat yang sangat sulit bagi investor pemula.

“Seluruh bank Silicon Valley ini adalah hal terakhir yang kami butuhkan dan itu sama sekali tidak terduga,” Ben Harburg, mitra pengelola dana modal ventura MSA Capital yang berbasis di China, mengatakan kepada CNBC.

Perusahaan rintisan harus memperketat cengkeramannya sementara raksasa teknologi telah memberhentikan puluhan ribu pekerja dalam upaya memangkas biaya.

Dalam lingkungan seperti itu, SVB memainkan peran kunci dalam menyediakan jalur kredit atau alat lain yang memungkinkan perusahaan rintisan membayar karyawannya atau melewati masa-masa sulit.

“Bank Lembah Silikon sangat paternalistik di sektor ini, tidak hanya menawarkan layanan penggajian dan pinjaman kepada para pendiri terhadap kredit tidak likuid mereka, tetapi juga jalur kredit. Banyak dari perusahaan ini sudah mengalami kesulitan meningkatkan ekuitas dan mengandalkan jalur ini untuk memperpanjang landasan mereka, “Untuk mendorong uang tunai melampaui resesi yang kita semua harapkan.” Matt Higgins, CEO RSE Ventures, mengatakan di CNBC “Street Signs Asia” pada hari Selasa.

“Itu menguap dalam semalam dan tidak ada pemberi pinjaman lain yang akan masuk untuk mengisi sepatu itu.”

Paul Brody, pemimpin blockchain global di EY, mengatakan kepada CNBC pada hari Senin bahwa perusahaan crypto bernama POAP, yang dijalankan oleh temannya, memiliki setengah dari dana perusahaan yang dikurung di SVB dan tidak bisa mendapatkannya. Jumlah dalam SVB “lebih dari yang dapat dicakup oleh penggajian”, menunjukkan bahwa mungkin sulit untuk membayar karyawan. Seorang juru bicara perusahaan tidak segera tersedia untuk dimintai komentar, dan CNBC tidak dapat memverifikasi komentar Brody secara independen.

Runtuhnya SVB juga cenderung membuat startup fokus pada profitabilitas dan lebih disiplin dengan pengeluaran mereka.

“Perusahaan harus memulai kembali cara mereka berpikir tentang bisnis mereka,” kata CEO Taboola Adam Singulda kepada CNBC’s “Last Call” Senin.

Selama tiga tahun ke depan akan ada lebih banyak restrukturisasi perusahaan, meski beberapa telah ditunda, kata Hussein Kanji, mitra pendiri Hoxton Ventures di London.

“Saya melihat banyak perilaku ‘melempar kaleng ke jalan’ dan itu tidak membantu. Lakukan hal-hal yang sulit dan jangan menunda atau menunda kecuali ada alasan bagus untuk itu. Jangan sering-sering membuat segalanya lebih mudah di masa depan hanya karena Anda menginginkannya,” kata Kanji kepada Channel 2. CNBC melalui email.

Mungkin ada lebih banyak kehancuran, kata Ives dari Wedbush, menambahkan bahwa startup teknologi tahap awal dengan tangan yang lemah mungkin harus menjual atau menutup.

“Dampak dari minggu lalu akan memiliki efek riak yang signifikan di lanskap teknologi dan Lembah Silikon untuk tahun-tahun mendatang menurut pendapat kami,” kata Ives dalam sebuah catatan pada hari Minggu.

— Rohan Goswami dan Ari Levy dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.