Indonesia berharap investor global akan mengikuti contoh produsen mobil

Dengan populasi terbesar keempat di dunia, kelas menengah yang berkembang, ekonomi digital, dan lima dari tujuh mineral penting dalam pembuatan baterai listrik, Indonesia telah lama dianggap sebagai raksasa tidur yang memiliki potensi besar.

Pada konferensi UOB Asset Management bulan Maret lalu, Colin Ng, kepala ekuitas Asia untuk grup jasa keuangan, menggambarkan Indonesia sebagai “jackpot”. “Ketika Anda berinvestasi di Indonesia, pada dasarnya Anda berinvestasi di masa depan,” katanya.

Bagi perekonomian Indonesia – yang terbesar di Asia Tenggara – peralihan global ke produksi kendaraan listrik telah memberikan tantangan. Negara ini memiliki cadangan nikel yang melimpah – logam utama untuk pembuatan baterai – dan bertujuan untuk menjadi pusat rantai pasokan energi baru.

Minat investor diikuti oleh produsen mobil besar. Jumlah investor di pasar modal Indonesia telah meningkat dari 1,1 juta pada akhir tahun 2017 menjadi hampir 12 juta pada akhir Oktober 2023, menurut Trimegah Asset Management, sebuah perusahaan manajemen aset besar di Indonesia – peningkatan sebesar 10 kali lipat hanya enam. Bertahun-tahun.

“Mayoritas pertumbuhan [was] Didorong oleh tersedianya platform keuangan digital yang semakin memudahkan masyarakat, khususnya generasi muda, untuk berinvestasi.

Ketika Anda berinvestasi di Indonesia, pada dasarnya Anda berinvestasi untuk masa depan

Di antara investor tersebut adalah orang-orang kaya dari seluruh dunia, yang telah membuka fasilitas perbankan di negara tersebut. Menurut data pemerintah, pada kuartal yang berakhir pada bulan September 2023, total simpanan di Indonesia mencapai Rp8.203 triliun ($529 miliar) – meningkat 35 persen dibandingkan akhir tahun 2019. Jumlah rekening meningkat sebesar 77 persen, dari 301 juta rekening menjadi 535. juta.

Vera Margaret, direktur eksekutif dan kepala manajemen simpanan dan kekayaan di UOB Indonesia, mengatakan jumlah file informasi nasabah – catatan elektronik nasabah bank – telah meningkat empat kali lipat dalam tiga tahun terakhir, menyusul peluncuran perbankan digital di negara ini.

Namun dia yakin Indonesia harus berbuat lebih banyak jika ingin menarik lebih banyak klien individu kaya dari kantor keluarga global atau bank swasta besar di Hong Kong atau Singapura. Margaret mengatakan hal ini berarti menawarkan produk keuangan yang lebih beragam, serta membuat layanan ini dapat diakses oleh nasabah berpenghasilan menengah.

Sejauh ini, aliran dana mengecewakan. Meskipun para manajer kekayaan dan eksekutif rantai pasok sepakat mengenai potensi yang dimiliki Indonesia, negara berpenduduk 277 juta jiwa ini masih kesulitan mewujudkan minat tersebut ke dalam investasi internasional yang lebih luas.

Industri pengelolaan dana dalam negeri memiliki aset kelolaan (AUM) sebesar 508,19 triliun rupiah ($32,5 miliar) pada akhir tahun 2022, turun 12,4 persen dari 579,93 triliun rupiah ($37,1 miliar) pada tahun 2021, menurut angka Otoritas Jasa Keuangan. Indonesia. Selain itu, aset yang dikelola berjumlah sekitar 4 persen dari PDB, dibandingkan dengan sekitar 25 hingga 30 persen di Malaysia dan Thailand.

“Situasi perpajakan dan administrasi di sini sama sekali tidak kondusif untuk mendirikan kantor keluarga setempat dan infrastruktur pengelolaan kekayaan,” kata Eugene Galbraith, direktur perusahaan menara seluler PT Protelindo, dan pengamat bisnis lama di Indonesia. Namun, segmen yang lebih kaya, perusahaan manajemen kekayaan yang berfokus pada kelas atas, telah mengalami “pertumbuhan,” tambahnya.

Beberapa permasalahan yang menghambat sektor manufaktur di Indonesia turut menjelaskan kesulitan yang dihadapi oleh para pengelola kekayaan

“Indonesia sukses menarik investasi di startup teknologi, misalnya berkat pasar domestiknya yang besar,” kata Steven Westervelt, kepala perusahaan investigasi global Nardello & Partners yang berbasis di Singapura. “Banyak perusahaan yang memenuhi dan menciptakan kebutuhan masyarakat, masyarakat Indonesia, namun dalam hal memproduksi produk dan menjualnya di pasar global mulai dari Amerika hingga Eropa, keberhasilannya belum sama.

Biaya tinggi, peraturan perpajakan yang tidak jelas, dan birokrasi yang tidak jelas menghambat upaya Indonesia untuk membujuk lebih banyak perusahaan multinasional untuk membangun pabrik lokal dan memberikan dorongan yang luas terhadap perekonomian Indonesia, di luar sektor pertambangan, kata para ahli.

Perusahaan-perusahaan teknologi tinggi seperti Apple, Sony dan Samsung telah memilih negara-negara tetangga daripada Indonesia untuk memperluas dan memproduksi barang-barang mereka, sekaligus mendiversifikasi perekonomian mereka jauh dari Tiongkok.

22%Tarif pajak perusahaan di Indonesia

Indonesia tidak mampu bersaing secara efektif. Dengan tarif 22 persen, tarif pajak perusahaan tidak jauh lebih tinggi dibandingkan tarif pajak di Vietnam yang sebesar 20 persen, kata Thomas Hansmann, kepala praktik operasi Asia Tenggara di konsultan McKinsey & Company. “Vietnam menawarkan keringanan pajak dan insentif seperti periode pembebasan pajak,” kata Hansman. Akibatnya, perusahaan seperti Samsung membayar pajak sekitar 5 persen di Vietnam.

Bahkan pajak perorangan di Indonesia bisa jadi sulit untuk dinavigasi – sebuah faktor yang banyak diperhitungkan oleh individu-individu dengan kekayaan bersih tinggi dan investor kaya, kata Galbraith.

Logistik dan tenaga kerja terampil merupakan tantangan ekonomi lainnya. Meskipun pemerintahan Joko Widodo melakukan investasi besar dalam pengembangan pelabuhan, jalan tol, bandara, dan infrastruktur lainnya, biaya logistik masih tetap tinggi.

“Biaya logistik Indonesia terhadap PDB adalah sebesar 26 persen,” kata Vivek Luthra, direktur pelaksana yang berspesialisasi dalam rantai pasokan dan operasi di Accenture. “Sebagian besar negara-negara Asia Tenggara lainnya berjumlah sekitar 15 persen.”

Mungkin juga sulit untuk menemukan karyawan yang berkualitas. Banyak tenaga kerja Indonesia yang jumlahnya besar tidak memiliki keterampilan yang dibutuhkan perusahaan internasional. Ada “kesenjangan pendidikan” dibandingkan dengan negara-negara seperti Vietnam dan Malaysia, kata Westervelt, itulah sebabnya banyak perusahaan teknologi tinggi pindah ke negara lain.

Para ahli menyimpulkan bahwa permasalahan yang mengakar telah menghambat perkembangan sektor jasa keuangan dalam perekonomian Indonesia – seperti pasar modal dan pengelolaan kekayaan.

Namun peningkatan pendapatan per kapita memberikan sedikit harapan. Bank Dunia memperkirakan pendapatan nasional bruto per kapita Indonesia akan mencapai $4.580 pada tahun 2022 – lebih tinggi dari India tetapi lebih rendah dari Malaysia atau Thailand. Membersihkan perekonomian Indonesia dan menjadikannya lebih menarik bagi kelompok asing akan membantu mengangkat negara ini keluar dari perangkap pendapatan menengah yang telah terjebak selama bertahun-tahun.

“Ketika PDB per kapita suatu negara melebihi $5.000, masyarakat cenderung memiliki kelebihan tabungan untuk investasi setelah membayar kebutuhan dasar seperti makanan, pakaian, hipotek, dan pinjaman mobil,” jelas Derga.

Tahun ini, PDB per kapita Indonesia diperkirakan akan mencapai $5.000 – yang diyakini Derja dapat memberikan industri pengelolaan kekayaan kemampuan untuk mencapai $150 miliar hingga $200 miliar aset yang dikelola dalam waktu lima hingga lima tahun.

“[This is] Indonesia masih tergolong kecil dalam konteks global, namun Indonesia kemungkinan akan menjadi salah satu dari sedikit negara di mana sektor pengelolaan kekayaan akan mencapai pertumbuhan dua digit yang tinggi di tahun-tahun mendatang.