Dana penjaminan emisi yang terkumpul di Asia Tenggara menurun di tengah kondisi ekonomi yang sulit

Data dari Deloitte menunjukkan bahwa dana yang dihimpun oleh listing publik di Asia Tenggara turun 52% tahun ini dibandingkan tahun lalu.

Konsultan manajemen mengatakan dana IPO yang dikumpulkan oleh perusahaan di wilayah tersebut mencapai $6,3 miliar dari Januari hingga 11 November. Itu jauh lebih sedikit dari $13,3 miliar yang terkumpul sepanjang tahun 2021.

Data menunjukkan bahwa jumlah listing pada tahun 2022 juga menurun – dari 152 pada tahun 2021 menjadi 136 sejauh ini.

Laporan tersebut mencakup enam negara: Singapura, Indonesia, Thailand, Vietnam, Filipina, dan Malaysia.

Hasil juga mengungkapkan bahwa hanya delapan perusahaan besar dan menengah yang terdaftar pada tahun 2022, kurang dari setengah dari 19 perusahaan besar dan menengah yang terdaftar pada tahun 2021.

Perusahaan besar didefinisikan sebagai perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari $1 miliar, sedangkan perusahaan menengah adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $500 juta dan $1 miliar.

Aktivitas IPO di Asia Tenggara lebih rendah tahun ini, dengan hanya dua IPO terkemuka — GoTo Indonesia yang mengumpulkan $1,1 miliar dan Thai Life Insurance mengumpulkan $1 miliar.

Deloitte mengatakan ini bisa berarti perusahaan besar bertahan dan menunda listing untuk mengantisipasi kondisi pasar yang lebih baik.

Tahun lalu, ada IPO $1,5 miliar dari perusahaan e-commerce Indonesia Bukalapak pada bulan Agustus, serta tiga IPO raksasa di Thailand.

Grup minyak negara Thailand PTT Oil and Retail Business (PTTOR) mengumpulkan $1,6 miliar pada bulan Februari, perusahaan keuangan mikro Ngern Tid Lor mengumpulkan $1,4 miliar pada bulan Mei, sementara produser dan distributor konten media hiburan The One Enterprise mengumpulkan $118 juta Pada bulan November.

Hambatan ekonomi makro, seperti kenaikan inflasi global dan suku bunga, memperlambat momentum yang kita lihat di tahun 2021.

“Sebelum pandemi COVID-19, aktivitas IPO bergerak seiring dengan pertumbuhan ekonomi dan PDB. Namun, dalam dua tahun terakhir justru sebaliknya,” ujar Tai Hui Ling, Head of Disruptive Events Advisory Deloitte Southeast Asia dan Singapura. Pada konferensi pers Selasa.

Dia menambahkan bahwa ini terjadi meskipun negara-negara membuka kembali perbatasan mereka.

Pada tahun 2022, penilaian teknis dan ukuran kesepakatan dikontrak di sebagian besar fase investasi karena kondisi pasar yang tidak terduga seperti kenaikan suku bunga, menurut Laporan dari platform analitik CB Insights. Investor, yang menjadi lebih berhati-hati, berinvestasi dalam transaksi yang semakin sedikit.

Sambil menghadapi tantangan, “Asia Tenggara memiliki proporsi anak muda yang tinggi dan, di sebagian besar lokasi, investor ritel aktif, yang berarti ekonomi dan bisnis akan tumbuh,” kata Tai.

Lebih dari separuh penduduk Asia Tenggara berusia di bawah 30 tahun, Menurut Dana Moneter Internasional. Generasi muda dapat menggerakkan ekonomi ke depan.

Mengenai prospek tahun yang tersisa hingga 2023, kata Tay Deloitte “Hati-hati optimis.”

“Masih ada ruang untuk pertumbuhan yang tinggi di Asia Tenggara, karena kawasan ini muncul dari krisis Covid-19. Kami memperkirakan aktivitas IPO akan melalui siklus pasang surut, karena pasar melakukan kalibrasi ulang dari mentalitas pandemi menjadi ‘pemrograman reguler.'”

Dia menambahkan bahwa sementara penilaian mungkin lebih rendah secara keseluruhan untuk perusahaan teknologi sekarang, perusahaan dengan fundamental bisnis yang kuat dan kemampuan untuk menunjukkan profitabilitas “masih dapat melakukan penilaian pasar terbaik dan mendapatkan keuntungan dari pasar modal.”