China akan memperluas akses investor global ke pasar derivatif

Pihak berwenang di China daratan dan Hong Kong mengumumkan Senin bahwa mereka akan bersama-sama meluncurkan program “Swap Connect” dalam waktu enam bulan, untuk memungkinkan investor luar akses yang lebih luas ke pasar swap suku bunga (IRS) daratan.

Rencana ini datang pada saat China sedang meningkatkan upayanya untuk lebih membuka pasar keuangannya kepada investor asing. Karena investor asing menjadi lebih aktif dalam memperdagangkan obligasi China, permintaan mereka akan derivatif untuk mengelola risiko volatilitas suku bunga telah meningkat.

IRS adalah jenis kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar pembayaran bunga dengan jumlah pokok yang sama selama periode waktu tertentu. Trade-off semacam itu dapat memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan dari eksposur risiko yang lebih rendah.

Swap Connect awalnya akan memulai perdagangan ke utara untuk memungkinkan investor luar negeri berpartisipasi di pasar IRS daratan, menurut pengumuman bersama Oleh People’s Bank of China (PBOC), Otoritas Moneter Hong Kong, dan Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong. Perdagangan Selatan, yang akan memungkinkan investor daratan mengakses pasar derivatif Hong Kong, akan dieksplorasi pada waktunya.

Pada tahap awal, program ini akan memfasilitasi perdagangan investor global di pasar internal IRS menggunakan praktik internasional saat ini, termasuk dokumentasi hukum, serta prosedur kliring, penyelesaian, dan manajemen risiko, kata Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) dalam sebuah pernyataan. penyataan pada hari Senin.

People’s Bank of China (PBOC) mengatakan dalam Q&A pada hari yang sama bahwa program tersebut akan meningkatkan efisiensi perdagangan dan kliring lintas batas IRS, dan meningkatkan posisi Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional.

Tanggal peluncuran resmi untuk program ini akan dikonfirmasi setelah persetujuan peraturan, menurut Bursa Efek Hong Kong. Perusahaan, bersama dengan Sistem Perdagangan Valuta Asing China dan Pusat Kliring Shanghai, bekerja sama dalam program tersebut.

Selama beberapa tahun terakhir, China telah berusaha untuk lebih membuka pasar keuangannya kepada investor asing melalui Hong Kong. Pada tahun 2017, China meluncurkan jalur utara untuk program tautan obligasi yang memungkinkan investor asing untuk memperdagangkan obligasi di daratan melalui Hong Kong. Pada bulan September tahun lalu, program ini diluncurkan kaki selatan Selesaikan program dua arah.

People’s Bank of China mengatakan bahwa pada akhir tahun 2021, investor asing memegang 4 triliun yuan ($627 miliar) obligasi berdenominasi yuan, terhitung 3,5% dari total nilai yang beredar.

Baca lebih banyak
Enam hal yang perlu diketahui tentang program “Hubungan Obligasi Selatan” China

Kontak reporter Tang Ziyi ([email protected]) Editor Bertrand Teo ([email protected])

Unduh Aplikasi kami untuk menerima peringatan berita terbaru dan membaca berita saat bepergian.

Mendapatkan Newsletter mingguan gratis untuk dibaca.